【IPO】初値予想とBBスタンス：トランザス

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仮条件時点での勝手なトランザスの初値予想です。

トランザスの初値は、３，３００円（予想公募価格比＋2,000円）と予想します。

コメント：

・人気のマザーズ銘柄。昨年のマザーズ銘柄は47勝7敗。今年は24勝0敗。

・公募売出株数の約74万株、市場吸収額約10億円は、小~中型の部類。

・VC保有は若干ある。大株主には大部分にロックアップがかかっている。ただし、ロックアップは1.5倍ではずれる。

・仮条件は1,240円から1,300円と、想定価格1,300円に対し微妙に下振れしている。これだけを見ると、需要がそれほどでもないことを示している。

・業種としてはITシステム関連であり、大きく人気が出る可能性がある。

・業績については売り上げ利益ともに右肩上がりで推移してきたが、前期に少し頭打ちになっているイメージ。

・主幹事はいちよし証券。

・小型IPOに軒並み高い初値がつくなど、相当市場環境は良好。

マザーズ銘柄であり、業種、規模、株主構成やロックアップなどは問題ない。業績面で頭打ちのように見える部分がマイナスポイント。ただし、IPOについての環境は非常に良好であり、2倍は軽く超えていくものと考えられる。予想公募価格の2.5倍程度を目途とするが金額としては、3,300円を予想初値とする。

初値高騰が期待できると考えられるので、積極BBスタンスです。

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