【IPO】初値予想とBBスタンス：ツナグ・ソリューションズ

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仮条件時点での勝手なツナグ・ソリューションズの初値予想です。

ツナグ・ソリューションズの初値は、４，０００円（予想公募価格比＋1,870円）と予想します。

コメント：

・人気のマザーズ銘柄。昨年のマザーズ銘柄は47勝7敗。

・公募売出株数の約45万株、市場吸収額約9.6億円は、小～中型の部類。

・VC保有は無い。大株主にはロックアップがかかっている。

・仮条件は1,970円から2,130円と、想定価格1,970円に対し上振れした形。需要が強いことを示している。

・業種としては求人関連サービスであり、大きく人気が出る感じではない。

・業績については売り上げ、利益ともが順調に右肩上がりで伸びている。

・主幹事は野村証券。

・小型IPOに軒並み高い初値がつくなど、引き続き市場環境は良好。ただし、6/30は3社同時上場となり、ツナグ・ソリューションズは同時上場の影響を受けそう。

マザーズ銘柄であり、規模、株主構成やロックアップなどは問題ない。業績としてはそれほど人気が出る感じではなさそう。予想公募価格の2倍程度を目途としたい。金額としては切りのいい4,000円を予想初値とする。

6/30の同時上場の中では、比較劣位と考えられますが、それでも相応に高い初値を付けると予想するので、積極BBスタンスです。

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